Due Diligence
Due Diligence — обеспечение должной добросовестности, независимый сбор объективной информации и экспертная оценка сведений о продаваемом активе. Данная процедура позволяет в кратчайшие сроки получить аргументированный ответ о целесообразности финансовых вложений в намеченный объект. Также она способна выявить пути улучшения правового и финансового состояния компании [1].
Зачем нужна процедура due diligence
Проведение due diligence осуществляется для достижения следующих целей:
- анализ правильности и своевременности формирования финансовых, бухгалтерских, налоговых и статистических отчетов;
- определение конкурентоспособности предприятия;
- оценка степени компетенции руководящего состава организации.
Полезность процедуры due diligence при покупке инвестиционного объекта
Полезность процедуры due diligence при покупке инвестиционного объекта заключается в следующем:
- собственник или инвестор получает достоверные сведения, полученные на основании профессионального исследования;
- существует возможность оперирования достоверными данными при проведении соответствующих расчетов, направленных на экономическую обоснованность капиталовложений, если потребуется ремонт или реконструкция рассматриваемого объекта;
- вся полученная в ходе исследования информация пригодится во время переговоров относительно цены объекта. Она будет носить подтверждающий характер, так как основана на профессиональном заключении экспертов.
Виды процедуры due diligence и их основное содержание
Операционный Due Diligence
При проведении операционного Due Diligence осуществляется:
- анализ истории и перспектив развития компании;
- анализ организационно-правовой формы компании;
- оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;
- оценка менеджмента и персонала компании.
Юридический Due Diligence
При проведении юридического Due Diligence осуществляется:
- проверка законности учредительных документов и формирования уставного капитала компании;
- проверка законности схемы управления компанией;
- оценка законности назначения и объема полномочий органов управления;
- проверка юридической «чистоты» прав на имущество приобретаемой компании;
- проверка регистрации прав собственности на недвижимость и выявление имеющихся обременений;
- юридическая проверка владения пакетами акций других компаний.
Налоговый Due Diligence
При проведении налогового Due Diligence осуществляется:
- оценка общего налогового бремени и основных налогов, уплачиваемых компанией;
- анализ перспектив изменения налогового бремени в связи реформированием налогового законодательства или изменения судебной практики.
- оценка основных налоговых рисков;
- выявление рисков предъявления претензий со стороны налоговых органов;
- определение законности используемых компанией схем налоговой оптимизации;
- оценка перспектив внедрения в приобретаемой компании эффективных законных схем налоговой оптимизации.
Маркетинговый Due Diligence
При проведении маркетингвого Due Diligence осуществляется:
- оценка текущего положения компании на рынке;
- оценка деловой репутации компании;
- анализ конкурентной среды и выявление конкурентных преимуществ;
- анализ основных существующих и потенциальных клиентов и партнеров;
- оценка перспектив развития компании и рынка в целом.
Финансовый Due Diligence
При проведении финансового Due Diligence осуществляется:
- оценка финансовой системы бизнеса;
- анализ структуры доходов и расходов;
- оценка системы бухгалтерского и управленческого учета;
- оценка достоверности отчетности;
- оценка динамики финансовых показателей;
- оценка эффективности системы внутреннего контроля компании;
- инвентаризация и оценка активов приобретаемой компании (имущества, кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).